[中报]大成惠明定开纯债债券：大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金2019年半年度报告摘要
时间：2019年08月27日 10:18:36 中财网
原标题:大成基金管理有限公司:大成惠明定开纯债债券：大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金2019年半年度报告摘要大成惠明定期开放纯债债券型
证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019年
6月
30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2019年
8月
27日
大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于
2019年
8月
26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自
2019年
01月
01日起至
06月
30日止。
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
基金简介
2.1基金基本情况
基金简称大成惠明定开纯债债券
基金主代码
004389
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2017年
6月
6日
基金管理人大成基金管理有限公司
基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
738,059,917.95份
基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获
取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差
策略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略，构建资产组
合。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资。
业绩比较基准中债综合指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预
期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
名称大成基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名赵冰贺倩
联系电话
0755-83183388 010-66060069
电子邮箱
office@dcfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4008885558 95599
传真
0755-83199588 010-68121816
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
基金半年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2019年
1月
1日-2019年
6月
30日)
本期已实现收益
14,203,067.38
本期利润
16,944,750.34
加权平均基金份额本期利润
0.0230
本期基金份额净值增长率
2.11%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2019年
6月
30日)
期末可供分配基金份额利润
0.1044
期末基金资产净值
819,126,006.90
期末基金份额净值
1.1098
注:1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率
①
份额净值
增长率标
准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③②－④
过去一个月
0.33% 0.04% 0.53% 0.03% -0.20% 0.01%
过去三个月
0.45% 0.04% 0.65% 0.06% -0.20% -0.02%
过去六个月
2.11% 0.05% 1.82% 0.06% 0.29% -0.01%
过去一年
5.71% 0.05% 6.08% 0.06% -0.37% -0.01%
自基金合同
生效起至今
10.98% 0.05% 11.84% 0.06% -0.86% -0.01%
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于
1999年
4月
12日
正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为
2亿元人民币，注
册地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(50%)、光大证券股份有
限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)。主要业务是公募基金的募集、销售和管理，还
具有全国社保基金投资管理、基本养老保险投资管理、受托管理保险资金、保险保障基金投资管
理、特定客户资产管理和
QDII业务资格。
经过二十年的稳健发展，公司形成了强大稳固的综合实力。公司旗下基金产品齐全、风格多样，
构建了涵盖股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金和货币市场基金的完备产品线。
截至
2019年
6月
30日，本基金管理人共管理
5只
ETF及
1只
ETF联接基金，5只
QDII基金及
68只开放式证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限说明
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
任职日期离任日期
孙丹
本基金基
金经理
2017年
6月
6日
-11年
经济学硕士。
2008年至
2012年
就职于景顺长城产
品开发部任产品经
理。2012年至
2014年就职于华夏
基金机构债券投资
部任研究员。
2014年
5月加入大
成基金管理有限公
司，曾担任固定收
益总部信用策略及
宏观利率研究员、
大成景辉灵活配置
混合型证券投资基
金、大成景荣保本
混合型证券投资基
金、大成景兴信用
债债券型证券投资
基金、大成景秀灵
活配置混合型证券
投资基金、大成景
源灵活配置混合型
证券投资基金基金
经理助理。2018年
3月
12日起任大成
策略回报混合型证
券投资基金、大成
创新成长混合型证
券投资基金（LOF）、
大成积极成长混合
型证券投资基金、
大成精选增值混合
型证券投资基金、
大成景阳领先混合
型证券投资基金、
大成竞争优势混合
型证券投资基金、
大成蓝筹稳健证券
投资基金、大成优
选混合型证券投资
基金（LOF）基金经
理助理。2017年
5月
8日起任大成
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
景尚灵活配置混合
型证券投资基金、
大成景兴信用债债
券型证券投资基金
基金经理。2017年
5月
8日起任大成
景荣债券型证券投
资基金（原大成景
荣保本混合型证券
投资基金转型）基
金经理。2017年
5月
31日起任大成
惠裕定期开放纯债
债券型证券投资基
金基金经理。
2017年
6月
2日至
2018年
11月
19日
任大成景禄灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理。
2017年
6月
2日至
2018年
12月
8日
任大成景源灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理。
2017年
6月
2日至
2019年
6月
15日
任大成景秀灵活配
置混合型证券投资
基金。2017年
6月
6日起任大成惠明
定期开放纯债债券
型证券投资基金基
金经理。2018年
3月
14日至
2018年
11月
30日
任大成景辉灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理。
2018年
3月
14日
至
2018年
11月
30日任大成景沛灵
活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2018年
3月
14日
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
至
2018年
7月
20日任大成景裕灵
活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2018年
3月
14日
起任大成财富管理
2020生命周期证券
投资基金基金经理。
2019年
7月
31日
起任大成景丰债券
型证券投资基金
（LOF）基金经理。
具有基金从业资格。
国籍：中国
方孝成
本基金基
金经理
2018年
12月
27日
-13年
经济学硕士。
2000年
7月至
2001年
12月任新
华社参编部编辑。
2002年
1月至
2005年
12月任
J.D. Power
(MacGraw Hill集
团成员)市场研究
部分析师。2006年
1月至
2009年
1月
任大公国际资信评
估有限公司金融机
构部副总经理。
2009年
2月至
2011年
1月任合众
人寿保险股份有限
公司风险管理部信
用评级室主任。
2011年
2月至
2015年
9月任合众
资产管理股份有限
公司固定收益投资
部投资经理。
2015年
9月至
2017年
7月任光大
永明资产管理股份
有限公司固定收益
投资部执行总经理。
2017年
7月加入大
成基金管理有限公
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
司。2017年
11月
8日起任大成景旭
纯债债券型证券投
资基金基金经理。
2018年
1月
23日
起任大成现金增利
货币市场基金基金
经理。2018年
3月
23日起任大成慧成
货币市场基金基金
经理。2018年
8月
28日起任大成惠利
纯债债券型证券投
资基金基金经理。
2018年
12月
27日
起任大成惠明定期
开放纯债债券型证
券投资基金基金经
理。2019年
6月
24日起任大成景盈
债券型证券投资基
金基金经理。
2019年
6月
27日
起任大成中债
35
年国开行债券指
数证券投资基金基
金经理。具备基金
从业资格。国籍：
中国
方锐
本基金基
金经理助
理
2018年
11月
6日
-3年
经济学硕士。
2015年
7月至
2016年
11月就职
于中国人民银行深
圳市中心支行，任
货币信货管理处科
员。2016年
11月
加入大成基金管理
有限公司，任固定
收益总部助理研究
员。2018年
11月
6日起任大成惠明
定期开放纯债债券
型证券投资基金、
大成景荣债券型证
券投资基金基金经
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
理助理。2018年
12月
28日起任大
成价值增长证券投
资基金、大成景旭
纯债债券型证券投
资基金基金经理助
理。具备基金从业
资格。国籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续
4个季度的日内、3日内及
5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量
5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济在一季度短暂企稳后，在二季度重新步入下行通道，一季度和二季度
GDP同
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
比增速分别为
6.4%和
6.2%，整体看强于年初市场的预期，保持了较好的韧性。
经济的韧性主要来自于房地产投资和基础设施建设投资。上半年房地产开发投资完成额累计同
比增速
10.9%，相对于去年下半年进一步回升，处于近四年来的高位。基建投资上半年持续温和
发力，累计同比增长
2.95%，扭转了之前持续下滑的局面。上半年消费整体保持稳定，社会消费
品零售总额累计同比增长
8.4%，较去年略有下滑。在全球经济增速放缓的背景下，上半年出口
增速快速回落，累计同比仅增长
0.1%。另外上半年制造业投资同比增长
3.0%，回落幅度较大。
在需求基本保持稳定的情况下，上半年工业生产也大致保持稳定，工业增加值累计同比增长
6.0%，较去年下半年略有放缓。
上半年主要受食品价格上涨的推升，通胀水平有所回升。进入二季度后
CPI同比回升较快，
5月和
6月同比增速均达到
2.7%。上半年
CPI累计同比增速为
2.2%，仍处于温和可控的范围。
PPI基本维持稳定，上半年累计同比上涨
0.3%。
上半年货币政策维持了稳健偏宽松的格局。年初以来资金面整体偏宽松，进入
3月后边际上有
所收敛，并持续至
4月。进入
5月后，受中美贸易摩擦再度升级的影响，央行进行定向降准，资
金面重新趋于宽松，并维持至半年末。在稳增长的基调下，信贷政策在一季度保持宽松格局，贷
款余额同比增速在
3月达到
13.7%，处于近年来的高位，加上非标融资收缩有所放缓、债券融资
较好、地方债发行放量等因素的影响，一季度社会融资规模呈现快速上升势头。为保持宏观杠杆
水平的基本稳定，二季度信贷政策边际上有所收紧，带动社融增速回落。
上半年债券市场整体维持震荡格局。在年初上涨后，步入
2月中下旬，市场开始震荡回落，并
持续至
4月下旬。进入
5月后随着经济重回下降通道，债券市场震荡上行。上半年中债综合净价
（总值）指数下跌
0.11%，中债信用债总净价（总值）指数上涨
0.13%，信用债表现略好于利率
债。
本基金在上半年进行了灵活操作，在年初保持了较长的久期和较高的杠杆水平，进入
4月后缩
短了久期，降低了杠杆，进行积极防御，进入二季度中后期，在操作上重新趋于积极。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为
1.1098元；本报告期基金份额净值增长率为
2.11%，业
绩比较基准收益率为
1.82%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，中国经济在保持韧性的同时仍然面临一定的下行压力，政策层面仍将保持定力，
积极的财政政策和稳健的货币政策仍是主基调。
消费仍将基本保持稳定，基建投资有望保持温和回升的态势，两者将成为经济韧性的主要来源。
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2019年半年度报告摘要
在房住不炒的政策基调下，下半年房地产销售可能进一步回落，房地产投资也将见顶回落，但幅
度较为温和。制造业投资增速有望低位企稳。全球经济仍然面临下行压力的情况下，三季度出口
增速可能进一步下行，随着各国出台降息等宽松措施，四季度有望边际企稳。
在经济温和回落的大环境下，供给侧结构性改革为主、逆周期调节为辅的大的政策取向会保持
不变。财政政策会继续保持积极，在基建补短板的同时，会继续通过减税降费等措施鼓励民营企
业发展，稳定制造业投资。货币政策在稳健的基调下会保持流动性合理充裕，但在经济下行压力
可控的情况下也难以进一步宽松。
下半年债券市场大概率会维持震荡偏多的格局，收益率可能在震荡中略有下行，需要注意的是
在经济下行压力持续的情况下，中低等级信用债的信用利差可能存在一定的走扩压力。本基金将
继续稳健操作，严控信用风险，并择机适当参与利率债的交易，增厚收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定
收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产配置部、交易管理部、风险管
理部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜
任能力和相关工作经历，估值委员会成员中包括五名投资组合经理。
股票投资部、研究部、固定收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产
配置部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的
交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大
事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要
进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，
以保证其持续适用；交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况，协助反馈其市场交易信息；
基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整
事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，
并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行，并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，投资组合经理作为估值小组成员，对持仓证
券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值
政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨
论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已
与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有限
责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的
债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配
事项。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续
60个工作日持有人数量低于
200人的情形。我公司已
根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人
—大成基金管理
有限公司
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算
和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为，大成基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损
害基金持有人利益的行为。
第
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2019年
6月
30日
单位：人民币元
资产
本期末
2019年
6月
30日
上年度末
2018年
12月
31日
资产：
银行存款
5,067,942.88 4,009,157.77
结算备付金
-111,381.63
存出保证金
5,946.51 3,347.57
交易性金融资产
868,376,000.00 1,000,817,000.00
其中：股票投资
--
基金投资
--
债券投资
868,376,000.00 1,000,817,000.00
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
--
应收证券清算款
--
应收利息
16,021,881.51 7,900,796.26
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
889,471,770.90 1,012,841,683.23
负债和所有者权益
本期末
2019年
6月
30日
上年度末
2018年
12月
31日
负债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
69,949,575.07 210,089,284.86
应付证券清算款
--
应付赎回款
--
应付管理人报酬
201,391.72 121,346.11
应付托管费
67,130.58 40,448.71
应付销售服务费
--
应付交易费用
12,038.34 15,662.68
应交税费
-8,182.35
应付利息
26,766.28 125,501.96
第
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30页
大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
88,862.01 260,000.00
负债合计
70,345,764.00 210,660,426.67
所有者权益：
实收基金
738,059,917.95 738,059,917.95
未分配利润
81,066,088.95 64,121,338.61
所有者权益合计
819,126,006.90 802,181,256.56
负债和所有者权益总计
889,471,770.90 1,012,841,683.23
注:报告截止日
2019年
6月
30日，基金份额净值
1.1098元，基金份额总额
738,059,917.95份。
6.2利润表
会计主体：大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
本报告期：2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期间
2018年
1月
1日至
2018年
6月
30日
一、收入
19,918,643.85 7,574,128.86
1.利息收入
14,981,986.95 6,497,406.16
其中：存款利息收入
18,358.54 12,248.97
债券利息收入
14,300,528.77 6,485,157.19
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
663,099.64 -
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,194,973.94 -68,359.84
其中：股票投资收益
--
基金投资收益
--
债券投资收益
2,194,973.94 -68,359.84
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益
--
股利收益
--
3.公允价值变动收益（损失以“”
号填列）
2,741,682.96 1,145,082.54
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列）
--
减：二、费用
2,973,893.51 1,609,708.21
1．管理人报酬
1,210,461.98 307,608.41
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2．托管费
403,487.38 102,536.15
3．销售服务费
--
4．交易费用
14,414.87 5,459.59
5．利息支出
1,230,739.99 965,213.42
其中：卖出回购金融资产支出
1,230,739.99 965,213.42
6．税金及附加
-22,045.10
7．其他费用
114,789.29 206,845.54
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
16,944,750.34 5,964,420.65
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
16,944,750.34 5,964,420.65
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
本报告期：2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
738,059,917.95 64,121,338.61 802,181,256.56
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
-16,944,750.34 16,944,750.34
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
---
其中：1.基金申
购款
---
2.基金赎
回款
---
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者
738,059,917.95 81,066,088.95 819,126,006.90
第
16页共
30页
大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
权益（基金净值）
项目
上年度可比期间
2018年
1月
1日至
2018年
6月
30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
200,029,068.78 4,016,678.30 204,045,747.08
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
-5,964,420.65 5,964,420.65
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
---
其中：1.基金申
购款
---
2.基金赎
回款
---
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者
权益（基金净值）
200,029,068.78 9,981,098.95 210,010,167.73
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告
6.1至
6.4财务报表由下列负责人签署：
谭晓冈周立新刘亚林
基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
第
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税
[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税
[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在
2018年
1月
1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值
税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年
1月
1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.3关联方关系
6.4.3.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
大成基金管理有限公司（“大成基金”
）
基金销售机构、基金管理人、注册登记机构
光大证券股份有限公司（“光大证券”
）
基金管理人的股东
中国农业银行股份有限公司（“中国农
业银行”）
基金托管人
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
6.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1股票交易
无。
6.4.4.1.2债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
光大证券
90,249,560.20 71.25 --
6.4.4.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
光大证券
800,000,000.00 92.38 225,000,000.00 22.08
6.4.4.1.4权证交易
无。
6.4.4.1.5应支付关联方的佣金
无。
6.4.4.2关联方报酬
6.4.4.2.1基金管理费
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
项目2019年
1月
1日至
2019年
2018年
1月
1日至
6月
30日2018年
6月
30日
第
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30页
大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
当期发生的基金应支付的管理费
1,210,461.98 307,608.41
其中：支付销售机构的客户维护
费
--
注:支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.30%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值
X 0.30% /当年天数。
6.4.4.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期间
2018年
1月
1日至
2018年
6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费
403,487.38 102,536.15
注:支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值
0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值
X 0.10% /当年天数。
6.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.4.4各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国农业银行
5,067,942.88 12,089.14 292,370.34 6,637.74
注:本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
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2019年半年度报告摘要
6.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.4.7其他关联交易事项的说明
无。
6.4.5期末(2019年
6月
30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末
2019年
6月
30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额
69,949,575.07元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码债券名称回购到期日
期末估值单
价
数量（张）期末估值总额
190201 19国开
01
2019年
7月
3日
99.96 500,000 49,980,000.00
190203 19国开
03
2019年
7月
3日
99.36 150,000 14,904,000.00
1728011
17光大银
行
02
2019年
7月
4日
101.88 110,000 11,206,800.00
合计
760,000 76,090,800.00
6.4.5.3.2交易所市场债券正回购
无。
第
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2019年半年度报告摘要
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额
占基金总资产的比例
（%）
1权益投资
--
其中：股票
--
2基金投资
--
3固定收益投资
868,376,000.00 97.63
其中：债券
868,376,000.00 97.63
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
--
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
--
7银行存款和结算备付金合计
5,067,942.88 0.57
8其他各项资产
16,027,828.02 1.80
9合计
889,471,770.90 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值
2%或前
20名的股票明细
无。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值
2%或前
20名的股票明细
无。
第
22页共
30页
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2019年半年度报告摘要
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
无。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值
占基金资产净值比例（％）
1国家债券
--
2央行票据
--
3金融债券
868,376,000.00 106.01
其中：政策性金融债
179,106,000.00 21.87
4企业债券
--
5企业短期融资券
--
6中期票据
--
7可转债（可交换债）
--
8同业存单
--
9其他
--
10合计
868,376,000.00 106.01
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 1728019
17交通银行
绿色金融债
700,000 71,358,000.00 8.71
2 1728011
17光大银行
02
700,000 71,316,000.00 8.71
3 1820023
18徽商银行
绿色金融
01
700,000 71,225,000.00 8.70
4 1820068
18南京银行
03
700,000 70,931,000.00 8.66
5 190203 19国开
03 700,000 69,552,000.00 8.49
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
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23页共
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2019年半年度报告摘要
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
7.11投资组合报告附注
7.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、本基金投资的前十名证券之一
18浙商银行
01（1828005.IB）的发行主体浙商银行股份
有限公司于
2018年
11月
9日因投资同业理财产品未尽职审查等，受到中国银行保险监督管理委
员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕11号）。本基金认为，对浙商银行的处罚不会对其投资价
值构成实质性负面影响。
2、本基金投资的前十名证券之一
18平安银行
01（1828019.IB）的发行主体平安银行股份有
限公司于
2018年
7月
26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行处罚（银
反洗罚决字〔2018〕2号）。本基金认为，对平安银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面
影响。
3、本基金投资的前十名证券之一
17交通银行绿色金融债（1728019.IB）的发行主体交通银行
股份有限公司于
2018年
7月
26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行处
罚（银反洗罚决字〔2018〕1号），于
2018年
11月
9日因不良信贷资产未洁净转让、理财资金
投资本行不良信贷资产收益权等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监银罚决字
〔2018〕12号、银保监银罚决字〔2018〕13号）。本基金认为，对交通银行的处罚不会对其投
资价值构成实质性负面影响。
4、本基金投资的前十名证券之一
17光大银行
02（1728011.IB）的发行主体中国光大银行股
份有限公司于
2018年
11月
9日因以误导方式违规销售理财产品等，受到中国银行保险监督管理
委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕10号）。本基金认为，对光大银行的处罚不会对其投资
价值构成实质性负面影响。
5、本基金投资的前十名证券之一
16浦发绿色金融债
03（1628012.IB）的发行主体上海浦东
发展银行股份有限公司于
2018年
7月
26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人
民银行处罚（银反洗罚决字〔2018〕3号）。本基金认为，对浦发银行的处罚不会对其投资价值
构成实质性负面影响。
第
24页共
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2019年半年度报告摘要
7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号名称金额
1存出保证金
5,946.51
2应收证券清算款
-
3应收股利
-
4应收利息
16,021,881.51
5应收申购款
-
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-
9合计
16,027,828.02
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
户均持有的基
持有人结构
机构投资者个人投资者
(户)金份额
持有份额
占总份额比例
（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
199 3,708,843.81 738,056,610.59 100.00 3,307.36 0.00
注:持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户数。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
第
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
基金管理人所有从业人员持有本基金
2,954.05 0.0004
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017年
6月
6日）
基金份额总额
200,029,068.78
本报告期期初基金份额总额
738,059,917.95
本报告期基金总申购份额
-
减：本报告期基金总赎回份额
-
本报告期基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
738,059,917.95
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
无。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
经大成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自
2019年
7月
6日起，
公司总经理由罗登攀变更为谭晓冈。
二、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
2019年
1月，中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。
2019年
4月，中国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无。
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大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
10.4基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，该
事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
上海证券
1 -----
长城证券
1 -----
中金公司
3 -----
宏源证券
1 -----
招商证券
2 -----
华西证券
1 -----
中信建投证
券
2 -----
浙商证券
1 -----
川财证券
1 -----
万和证券
1 -----
国信证券
1 -----
瑞银证券
2 -----
中信证券
2 -----
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2019年半年度报告摘要
天风证券
2 -----
红塔证券
1 -----
东吴证券
1 -----
中银国际证
券
2 -----
中国银河证
券
4 -----
东兴证券
1 -----
安信证券
1 -----
东方证券
1 -----
北京高华证
券
1 -----
西部证券
1 -----
爱建证券
1 -----
申万宏源
1 -----
华泰证券
1 -----
平安证券
1 -----
国金证券
2 -----
山西证券
1 -----
兴业证券
2 -----
民生证券
1 -----
西藏东财
1 -----
世纪证券
1 -----
第一创业
1 -----
中泰证券
1 -----
东北证券
2 -----
光大证券
2 -----
湘财证券
1 -----
联讯证券
1 -----
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2019年半年度报告摘要
中原证券
1 -----
华创证券
1 -----
方正证券
1 -----
海通证券
1 -----
广发证券
2 -----
国盛证券
1 -----
国泰君安
3 -----
注:1、租用券商专用交易单元的选择标准和程序：
根据中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投
资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价
表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。
2、本基金本报告期内新增交易单元：国泰君安，退租交易单元：无。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易债券回购交易权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
光大证券
90,249,560.20 71.25% 800,000,000.00 92.38% --
国泰君安
36,408,560.00 28.75% 66,000,000.00 7.62% --
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2019年半年度报告摘要
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份
额
占
比
（%
）
机
构
1
2019010120190630
276,751,845.02 --276,751,845.02 37.50
2
2019010120190630
184,552,920.55 --184,552,920.55 25.013
2019010120190630
276,751,845.02 --276,751,845.02 37.50
个
人
-------
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值
剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有
限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自
2019年
7月
6日起，公司总经理由罗登攀
变更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。
大成基金管理有限公司
2019年
8月
27日
第
30页共
30页
中财网
